أعلن بنك الشعب الصيني عن ستة إجراءات جديدة للسياسة المالية خلال الجلسة الافتتاحية لمنتدى لوجياتسوي 2026، الذي عُقد في شانغهاي يوم 17 يونيو.

1. تحسين آلية تنظيم أسعار الفائدة قصيرة الأجل

في إطار تعزيز التحول نحو إطار أكثر اعتماداً على الأسعار في السياسة النقدية وجعل تنظيم أسعار الفائدة قصيرة الأجل أكثر دقة وفعالية، سيعمل البنك المركزي على تحسين وتطوير آلية تنظيم أسعار الفائدة.

واستناداً إلى عمليات إعادة الشراء (الريبو) وعمليات إعادة الشراء العكسية المؤقتة التي أُطلقت في يوليو 2024، سيُحسن البنك استخدام هذه الأدوات، مع تحديد أسعار الفائدة على عمليات الريبو وإعادة الشراء العكسية عند مستوى يقل بـ25 نقطة أساس ويزيد بـ25 نقطة أساس عن سعر إعادة الشراء العكسية لأجل سبعة أيام، على التوالي، ما سيؤدي إلى تقليص نطاق ممر أسعار الفائدة من 70 نقطة أساس إلى 50 نقطة أساس.

كما سيوسع البنك المركزي أدوات عملياته في السوق المفتوحة، وسيضيف عمليات إعادة شراء عكسية لليلة واحدة عند الحاجة لتلبية الطلب قصير الأجل على السيولة في النظام المصرفي.

2. إنشاء آلية لإعادة شراء اليوان للمؤسسات النقدية الأجنبية والدولية

سيُنشئ البنك المركزي آلية جديدة لإعادة شراء اليوان الصيني مخصصة للبنوك المركزية الأجنبية والمؤسسات النقدية الدولية (FIMA RMB Repo).

وسيُتاح للبنوك المركزية الأجنبية والسلطات النقدية والمنظمات المالية الدولية وصناديق الثروة السيادية الحصول على سيولة باليوان من البنك المركزي عبر معاملات إعادة الشراء المضمونة بسندات الخزانة الصينية وغيرها من السندات عالية الجودة.

وستساعد هذه الآلية المؤسسات المؤهلة على إدارة سيولتها باليوان وتحسين توزيع أصولها المقومة بالعملة الصينية.

3. إطلاق برنامج تجريبي لتداول العملات الأجنبية الخارجية باليوان في منطقة التجارة الحرة التجريبية في شانغهاي

سيتم إطلاق برنامج تجريبي لتداول العملات الأجنبية الخارجية باليوان في منطقة التجارة الحرة التجريبية الصينية (شانغهاي)، بهدف تعزيز الانفتاح المتبادل لسوق الصرف الأجنبي وزيادة التكامل بين الأسواق المحلية والخارجية.

وسيُسمح لستة بنوك بتنفيذ هذه المعاملات عبر نظام تداول العملات الأجنبية الصيني، وهي: البنك الصناعي والتجاري الصيني، البنك الزراعي الصيني، بنك الصين، بنك التعمير الصيني، بنك الاتصالات، وبنك الصين سيتيك.

وسيدعم البرنامج تطوير شانغهاي كمركز عالمي لتخصيص الأصول المقومة باليوان وإدارة المخاطر المرتبطة بها، على أن يواصل البنك المركزي تطوير سوق تداول العملات الأجنبية الخارجية باليوان بناءً على نتائج المرحلة التجريبية.

4. دراسة أداة لدعم السيولة الاحترازية الكلية للمؤسسات غير المصرفية في ظروف محددة

سيبحث البنك المركزي إنشاء أداة لدعم السيولة الاحترازية الكلية للمؤسسات المالية غير المصرفية في ظروف محددة.

ويمكن لهذه الأداة توفير سيولة طارئة عبر معاملات المبادلة عندما تتعرض الأسواق، مثل سوق السندات، لضغوط نظامية، أو عندما تتعطل قنوات السيولة المعتادة، أو عندما تواجه عدة مؤسسات أزمات سيولة قد تؤدي إلى مخاطر نظامية.

ولن تُستخدم هذه الأداة لتقديم دعم سيولة اعتيادي للمؤسسات غير المصرفية، إذ سيتعين على المؤسسات المستفيدة استيفاء المتطلبات الاحترازية الكلية وتقديم ضمانات عالية الجودة.

وسيتم تصميم الآلية بما يضمن الحفاظ على استقرار الأسواق المالية والحد من المخاطر الأخلاقية.

5. تطوير التمويل الخارجي في شانغهاي

سيعمل البنك المركزي بالتعاون مع حكومة بلدية شانغهاي والجهات المعنية على إصدار خطة عمل لتطوير التمويل الخارجي في مركز شانغهاي المالي الدولي.

وتهدف الخطة إلى تحسين الإطار المؤسسي للتمويل الخارجي تدريجياً، بما يشمل قواعد الأعمال وإدارة المخاطر وبيئة الأعمال.

كما ستدعم تطوير مجالات مثل سندات المناطق الحرة الخارجية، وخدمات تمويل التجارة الخارجية، ومراكز إدارة الخزانة الدولية، بما يعزز بناء نظام أعمال مالية خارجية يتناسب مع مكانة شانغهاي كمركز مالي دولي.

6. إطلاق مستودع بيانات للإبلاغ عن معاملات السوق بين البنوك

تم إطلاق مستودع بيانات خاص بسوق التعاملات بين البنوك، والذي سيعمل على جمع بيانات المعاملات والحفظ والتسوية بشكل مركزي، بما يعزز قدرات الرقابة الشاملة على الأسواق المالية ويلبي احتياجات الجهات التنظيمية والأسواق على حد سواء.

وفي الوقت نفسه، دخل مركز شانغهاي الدولي لعمليات اليوان الرقمي، الذي أُعلن عنه خلال منتدى لوجياتسوي العام الماضي، مرحلة التشغيل الكامل.

كما دخلت رسمياً الخدمة منصة التسوية الشاملة العابرة للحدود باستخدام اليوان الرقمي، والمعروفة باسم خدمات التحويل العابرة للحدود باليوان الرقمي (Cross-border e-CNY Transfer Services).